Babylon Labs предложила нативный биткоин как залог в Aave V4

Babylon Labs опубликовала предложение об интеграции нативного биткоина в Aave V4, позволяющее использовать BTC как залог без бриджинга и обёртки. Анализ рисков выявил потенциальный дефицит в пуле WBTC, который выходит за рамки существующей системы покрытия убытков протокола.

Подробности

14 октября 2026 года Babylon Labs опубликовала предложение [ARFC] на форуме управления Aave. Механизм Trustless Bitcoin Vaults (TBV) позволяет заёмщику заблокировать BTC в Taproot-UTXO непосредственно в блокчейне Bitcoin — без кастодиана, без создания WBTC и без бриджинга. При ликвидации протокол Aave берёт WBTC из пула Hub для немедленной выплаты ликвидаторам, а «перекупщик» впоследствии выкупает вольт, вернув WBTC с процентами.

Риск состоит в следующем: на время эскроу-периода поставщики пула WBTC финансируют разрыв ликвидности. Если стоимость вольта окажется ниже задолженности по WBTC, образуется дефицит — и он ляжет на поставщиков пула. При этом изъятие WBTC в данном механизме выходит за рамки существующей системы покрытия дефицита Aave, которая охватывает только WETH, USDC и USDT. Отдельного резервного фонда под WBTC в предложении не предусмотрено.

Шесть аудиторских компаний, в том числе Coinspect, Zellic и ABDK, уже завершили пересекающиеся проверки; повторный аудит запланирован до запуска на мейннете. Следующий шаг — голосование Snapshot и финальное предложение AIP с параметрами риска после обсуждения в сообществе.

Что это значит для рынка

Если предложение будет принято, держатели биткоина получат возможность занимать стейблкоины под нативный BTC, не доверяя кастодиану, — это может существенно расширить ликвидность DeFi. Babylon Labs уже управляет механизмами, в которых застейкировано около 40 772 BTC (≈$3,37 млрд). Ключевой открытый вопрос — размер резерва для покрытия дефицита WBTC; до его урегулирования поставщики пула принимают на себя новый вид риска. Участие основателя Aave Стани Кулечова в обсуждении на форуме говорит о реальных шансах на прохождение предложения через DAO. Живая цена BTC — на главной странице CoinLab.