Strive хочет привлечь $500 млн под 15% на покупку биткоина

Strive, биткоин-казначейская компания с тикером ASST на Nasdaq, вечером 13 октября 2026 года по нью-йоркскому времени (ночью 14 октября по МСК) объявила о размещении 5 млн привилегированных акций нового класса SATS. При номинале $100 за бумагу это около $500 млн. Дивиденд — фиксированные 15% годовых. Часть денег пойдёт на покупку биткоина.

Подробности

По пресс-релизу и проспекту, поданным в SEC, SATS — бессрочная привилегированная акция с накопительным дивидендом. Дивиденды будут выплачиваться каждый рабочий день начиная с 9 ноября 2026 года. При закрытии сделки Strive отложит на отдельный счёт сумму, равную дивидендам за первые 18 месяцев: $22,50 на акцию, из имеющихся денег и ценных бумаг. Компания подала заявку на листинг SATS на Nasdaq Global Market и рассчитывает, что торги начнутся в течение 30 дней после выпуска. Затем Strive планирует продавать SATS и через допэмиссию «по рыночной цене» (ATM). Книгу заявок ведут Barclays и Cantor.

Список целей широкий: покупка биткоина и связанных с ним продуктов, доходные активы, выкуп собственных акций класса A и привилегированных SATA, а также возможные поглощения. По рангу SATS стоит ниже SATA — первой привилегированной бумаги Strive с плавающим дивидендом, который на ноябрь оставлен на уровне 13% годовых, — и ниже любого будущего долга. Сейчас долга у компании нет.

Как следует из проспекта, на 9 октября у Strive было 32 773 BTC по средней цене покупки $89 353 с учётом комиссий: себестоимость — $2,9 млрд, рыночная стоимость — $2,7 млрд. Кроме того, у компании $310,3 млн денежных средств и привилегированные акции STRC компании Strategy на $50,3 млн. Последнюю покупку, 3 311 BTC на $280 млн, мы разбирали 13 октября.

Что это значит для рынка

Strive открывает себе второй канал привилегированных акций, и этот вариант дороже: 15% против 13% по SATA. Такую цену приходится платить за бумагу с более низким рангом. Модель та же, что у Strategy с её STRC: компания занимает у инвесторов, которым нужен постоянный доход, и рассчитывает, что биткоин в долгую вырастет быстрее, чем стоимость этих денег. Если все $500 млн уйдут на биткоин, при цене около $83 500 (к 03:30 МСК 14 октября) это примерно 6 000 BTC, то есть почти пятая часть нынешнего запаса. Живая цена — в сводке дня.

Риск в том, что дивиденды 15% и 13% нужно платить каждый день, а у биткоина нет собственного дохода. Средняя цена покупки у Strive выше рыночной, и при долгом падении компании придётся платить по бумагам из резерва и новых размещений. Окончательные размер и цену выпуска Strive объявит после сбора заявок.