Aave может заморозить osETH на $279 млн, StakeWise против

Риск-консультант LlamaRisk 10 ноября предложил заморозить пять активов в ядре Aave V3 (Core), включая токен ликвидного стейкинга osETH от StakeWise. По оценке CryptoSlate, под osETH заложено около $279 млн. Основатель StakeWise 11 ноября попросил вынести его токен на отдельное голосование, а Rocket Pool 12 ноября сделала то же для rETH. Решения пока нет: это обсуждение на форуме Aave, а не итоговое голосование.

Подробности

В предложении на форуме Aave LlamaRisk хочет оставить в ядре V3 только ликвидный и проверенный залог, а остальные активы перевести на Aave V4. В список вошли rsETH, osETH, LBTC, tBTC и rETH. На 9 ноября в этих активах лежало $1,33 млрд залога под $1,03 млрд долга.

Первый шаг — заморозка: новые вклады прекращаются, LTV падает до нуля, а уже открытые позиции остаются нетронутыми. Если долг по активу больше $20 тыс., резервный фактор поднимают до 99%. Дальше — «упорядоченная миграция» вместе с эмитентами и крупнейшими заёмщиками. Пошаговое снижение порогов ликвидации и корректировку ставок предлагают применять только там, где позиции не уйдут в течение нескольких месяцев.

По данным CryptoSlate, osETH на $279,4 млн обеспечивает примерно $256,6 млн долга в WETH, а позиции работают с плечом около 14x в режиме E-Mode для ETH-коррелированных активов. На десять крупнейших позиций приходится 66% долга. Эти цифры взяты из статьи, в предложении на форуме их нет.

Основатель StakeWise в ответе на форуме пишет, что протокол работает с января 2021 года без взломов и слэшингов валидаторов, а osETH служит залогом в Aave уже около 2,5 лет. Он просит отдельное голосование, чтобы оценить токен по Aave Risk Framework. Генеральный менеджер Rocket Pool просит то же для rETH: по его данным, под rETH заложено около $82 млн в 317 позициях.

Что это значит для рынка

Заморозка не закрывает позиции принудительно, но лишает активы роста в крупнейшем кредитном протоколе. Если предложение пройдёт, заёмщикам с плечом придётся переходить на другой залог, например wstETH, а это может отразиться на спросе на ликвидные стейкинг-токены. Сроков голосования в источниках нет. Следите за форумом Aave и страницей Ethereum на CoinLab.